In breve
Perché l'utile segue la competenza e la cassa segue incassi e pagamenti. Una vendita fatta a dicembre e incassata a febbraio è già un ricavo, ma non è ancora denaro; un macchinario pagato tutto subito pesa sull'utile solo un po' ogni anno.
Le differenze più comuni
Crediti verso clienti: il ricavo c'è, l'incasso arriverà. Magazzino: la merce è pagata ma non ancora venduta. Investimenti: l'uscita di cassa è subito, il costo arriva con l'ammortamento. Rimborsi di prestiti e dividendi: escono soldi, ma non sono costi.
| Utile dell'esercizio | 60.000 € |
| Flusso dell'attività operativa | 125.000 € |
| Investimenti | − 105.000 € |
| Attività di finanziamento | − 50.000 € |
| Variazione della cassa | − 30.000 € |
Il caso di Esempio Srl
Nell'anno l'utile è 60.000 € e l'attività operativa genera 125.000 € di cassa. Ma 105.000 € vanno in investimenti e 50.000 € escono con l'attività di finanziamento, tra cui 30.000 € di dividendi. Risultato: la cassa scende di 30.000 €, da 115.000 a 85.000 €.
All'esame, attenzione a
- Un flusso operativo negativo per più anni, con utili positivi, è un segnale d'allarme.
- Gli ammortamenti abbassano l'utile ma non la cassa.
- Pagare un fornitore non cambia l'utile: il costo era già registrato con la fattura.