In breve
È il debito finanziario al netto della liquidità: debiti verso banche e altri finanziatori meno cassa e depositi. Dice quanto resterebbe da restituire usando tutta la liquidità. Se è negativa, l'azienda ha più cassa che debiti finanziari.
Rispetto al MOL
Il rapporto PFN/MOL dà un'idea di quanti anni di margine servirebbero per ripagare i debiti finanziari. Soglie indicative del sito: fino a 2 in equilibrio, tra 2 e 4 da tenere d'occhio, oltre 4 critico. In Esempio Srl 0,56: meno di un anno.
Il calcolo
| Debiti finanziari | 180.000 € |
| Liquidità | − 85.000 € |
| Posizione finanziaria netta | 95.000 € |
| PFN su MOL: 95.000 ÷ 169.000 | 0,56 |
Il segno e il nome
Nei documenti delle società la PFN si trova anche con il segno opposto o con il nome di «indebitamento finanziario netto». Conta leggere la definizione usata.
All'esame, attenzione a
- I debiti verso fornitori non entrano nella PFN: non sono debiti finanziari.
- Nei bilanci IAS/IFRS, con l'IFRS 16, di solito entrano anche i debiti per leasing.
- Una PFN in calo può venire da nuova liquidità o da debiti rimborsati: lo dice il rendiconto finanziario.