Misura il rendimento di tutto il capitale impiegato nell'azienda, a prescindere da chi l'ha fornito, soci o banche. Usa il risultato operativo, quindi non risente di interessi e imposte: misura la bontà della gestione tipica.
La formula
In Esempio Srl: 94.000 ÷ 870.000 = 10,8%
Come si legge
Il confronto decisivo è con il costo del debito (ROD). Se il ROI supera il ROD, prendere soldi in prestito per investirli nell'attività aumenta il rendimento dei soci; se è inferiore, ogni euro di debito lo riduce. Si scompone in ROS per rotazione del capitale investito.
Ogni 100 € investiti nell'attività rendono 10,8 € di risultato operativo.
Valori di riferimento
Sopra 7,0%: in equilibrio. Tra 3,0% e 7,0%: da tenere d'occhio. Sotto 3,0%: critico. Sono soglie indicative, da confrontare sempre con il settore e con gli anni precedenti.
Attenzione a
- Alcuni testi usano solo il capitale investito nella gestione caratteristica, escludendo partecipazioni e investimenti accessori: il ROI risulta un po' più alto.
- Un ROI che sale perché gli impianti sono quasi tutti ammortizzati non è per forza un buon segno: l'azienda potrebbe non investire da anni.
Le voci di bilancio da cui parte
Calcolalo tu
Parte dai numeri di Esempio Srl: cambiali con quelli del bilancio che stai studiando.
ROI 10,8% In equilibrio