Indica quante volte il capitale investito supera i mezzi propri. Vale 1 se l'azienda non ha debiti, 2 quando metà degli investimenti è finanziata da terzi, e cresce con l'indebitamento.
La formula
In Esempio Srl: 870.000 ÷ 310.000 = 2,81
Come si legge
Moltiplica il ROI nel ROE: ROE = ROI × leva × incidenza della gestione non caratteristica. Se il ROI supera il costo del debito, più leva significa più ROE; se è inferiore, la leva lavora contro. Per questo è un'arma a doppio taglio: amplifica i risultati, in un senso e nell'altro.
Per ogni euro dei soci l'azienda investe 2,81 €.
Valori di riferimento
Fino a 2,00: in equilibrio. Tra 2,00 e 3,00: da tenere d'occhio. Oltre 3,00: critico. Sono soglie indicative, da confrontare sempre con il settore e con gli anni precedenti.
Attenzione a
- È il reciproco dell'autonomia finanziaria: leva 2,81 equivale a un'autonomia del 35,6%.
- Alcuni testi chiamano leva il rapporto tra debiti e patrimonio netto, cioè l'indice di indebitamento, che vale esattamente 1 in meno.
Le voci di bilancio da cui parte
Calcolalo tu
Parte dai numeri di Esempio Srl: cambiali con quelli del bilancio che stai studiando.
Leva finanziaria 2,81 Da tenere d'occhio