La spiegazione che segue vale per tutte le voci della scheda Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto).
Dice quanta cassa ha generato davvero l'attività tipica nell'anno. Si parte dall'utile e lo si corregge per tutto ciò che è costo o ricavo ma non movimento di denaro.
Come funziona
Con il metodo indiretto, il più usato, si fanno tre passaggi. Primo: si riaggiungono imposte e interessi, per isolare la gestione operativa. Secondo: si sommano i costi che non escono dalla cassa, come ammortamenti e accantonamenti. Terzo: si tiene conto delle variazioni del capitale circolante, cioè di magazzino, crediti e debiti a breve.
La regola delle variazioni è sempre la stessa. Un'attività che cresce assorbe cassa: più magazzino o più crediti verso clienti significa soldi fermi. Una passività che cresce libera cassa: più debiti verso fornitori significa pagamenti rinviati. Alla fine si tolgono interessi e imposte davvero pagati e gli utilizzi dei fondi, come il TFR liquidato.
Il metodo diretto, ammesso dall'OIC 10, elenca invece incassi e pagamenti uno per uno: il risultato è identico. Un flusso operativo stabilmente negativo con utili positivi è uno dei segnali che un revisore guarda con più attenzione: i profitti non si stanno trasformando in cassa.
| Utile dell'esercizio | 60.000 € |
| + Imposte e interessi | 34.000 € |
| + Ammortamenti e accantonamenti | 88.000 € |
| − Aumento di magazzino e crediti | 33.000 € |
| + Aumento dei debiti verso fornitori | 12.000 € |
| − Interessi e imposte pagati, TFR liquidato | 36.000 € |
| = Flusso della gestione operativa | 125.000 € |
| Attività a breve in aumento | assorbe cassa: − |
| Attività a breve in calo | libera cassa: + |
| Passività a breve in aumento | libera cassa: + |
| Passività a breve in calo | assorbe cassa: − |
Dove la ritrovi
Le scritture in partita doppia
All'esame, attenzione a
- L'ammortamento non genera cassa: si somma perché era stato tolto dall'utile senza uscita di denaro.
- Crediti in aumento: segno meno. Debiti in aumento: segno più.
- Utile e flusso operativo possono andare in direzioni opposte: è il motivo per cui esiste il rendiconto.